Такого падения за один день, как вчера, не было с февраля 2023 года.

Максимальная коррекция за этот период не превышала 10%. Когда так долго происходит, инвесторы могут привыкнуть к опасной парадигме.





Мой Telegram: Ренат Валеев

По-прежнему придерживаюсь мнения, что по российским акциям нужно держать лонг. И не стоит что-то придумывать. Да, коррекции будут. Но опыт показывает, что в таких ситуациях проще сидеть и ждать, чем выходить из рынка в попытках увернуться от коррекции. Так вы можете пропустить рост.

Представьте, что вы выходите, а рынок растёт дальше, что весьма вероятно в текущих условиях, когда все акции дёшевы, ликвидности мало, и лишь небольшие притоки двигают акции сильно вверх. Рынок растёт дальше, а вы не решаетесь войти снова, т.к. уже вышли и думаете, что уже высоко и вы войдёте на самом максимуме. Как результат, вы пропускаете значительную часть роста.

США

В США вчера вышли данные PPI, которые подтвердили снижение инфляции. На данных произошёл скачок вверх, но затем последовала фиксация прибыли, видимо, потому что информация была уже в цене после выхода CPI. Близится конец года. Необходимо задумываться о стратегии на 2023 год. Диспозиция такова: на рынке акций было длительное снижение, ФРС резко повышала ставку и, скорее всего, сделает паузу. Появился признак замедления инфляции. Значит, возможно, в 2023 мы увидим «рынок быков».

Китай

Для китайского рынка появился дополнительный позитивный фактор — надежда на улучшение китайско-американских отношений. Думаю, здесь надо держать длинные позиции.

Россия

Вчерашний кратковременный провал был довольно быстро выкуплен. Думаю, это передаёт намерения и настроения некоторых (возможно, крупных) участников рынка. Здесь мы имеем ассиметричный трейд: что будет если стороны конфликта вдруг начнут договариваться? Ралли. Что будет если будет продолжение конфликта и некоторая эскалация? Рынок останется примерно на том же уровне.

( Читать дальше )

США

Сегодня в 15:30 по Москве выходят данные по инфляции в США. Они определят траекторию дальнейшего движения. В последний раз (13 сентября) реакция рынка на данные CPI была настолько мощная, что рынок упал за на 5% к концу дня. Нужно быть осторожным. Около 60% движения за день произошло в первые полчаса, 40% — в оставшееся время до закрытия рынка.

Россия

Что может быть сейчас лучше, чем долгосрочный лонг по российским акциям? Возможно, лонг российские акции + лонг по доллару (или юаню). И то, и то низко. В будущем можно получить двойную отдачу. Хотя нужно помнить, что реальность поменялась и где теперь должен быть доллар — это ещё вопрос. Среди российских компаний я бы сделал ставку на будущее: Яндекс, VK, POSI, СПБ, OZON и др. Настоящие бизнесмены и IT-шники рано или поздно победят бюрократов из традиционных секторов.

Наши телеграм-каналы:

t.me/headlines_for_traders

( Читать дальше )